Чикагская биржа опционов

В мае 2022 года компания создала платформу для торговли криптовалютами Cboe Digital. Среди инвесторов платформы были названы такие компании, как Jump Crypto, Robinhood и DRW Holdings. Деятельность площадки на спотовом и фьючерсном рынках осуществляется в рамках лицензий американских регуляторов в 51 штате США.

Это ознаменовало собой значительный шаг вперед в интеграции криптовалют в традиционные финансовые рынки. Когда дело доходит до криптовалюты, взаимосвязь между CBOE и рыночной капитализацией становится особенно интересной. CBOE находится в авангарде внедрения на рынке регулируемой торговли криптовалютами.

1. Другой BIP, BIP-39, предлагает мнемонический код для генерации исходной фразы, упрощая пользователям резервное копирование и восстановление своих биткойн-кошельков.
2. Опцион может быть на покупку или продажу [[базисный актив|базового актива]].
3. Биржа предоставляет платформу для торговли различными опционными контрактами, включая опционы на акции, индексные опционы и опционы на ETF.
4. В настоящий момент, к концу 2015 года, появилось большое число брокеров, которые предлагают торговлю бинарными опционами по несколько иной схеме, чем вышеуказанные биржи.

Если затем он снова купит их по рыночной цене 62 долл., то заработает 8 долл. Чикагская биржа (CBOE) известна также благодаря высчитываемому индексу волатильности VIX. С помощью этого инструмента инвестор получает представление о колебаниях цен базового актива, отслеживающегося индексом.

В то время на этой бирже торговали преимущественно зерном, затем в обороте появились форвардные контракты на зерно и опционы. Опционы появились там к 60-м годам XIX века, а в начале XX века появилась чикагская биржа опционов Ассоциация Брокеров и Дилеров по Опционам (Put and Call Brokers and Dealers Association). В основе всех математических моделей по расчёту цены опциона, лежит идея эффективного рынка.

Одной из разновидностей опционов являются [[форекс|FX]]-опционы, где покупатель опциона имеет право на определённую дату обменять одну валюту на другую по заранее оговоренному обменному курсу. FX-опционы в основном используют импортёры/экспортёры для хеджирования рисков изменения курса между валютой внешнеэкономического контракта и валютой реализации/закупки товара на [[внутренний рынок|внутреннем рынке]]. Опцион — это один из [[производный финансовый инструмент|производных финансовых инструментов]]. Различают опционы на продажу (put option), на покупку (call option) и двусторонние (double option).

С точки зрения биржевой торговли опционы с разными ценами или датами исполнения считаются разными контрактами. По биржевым опционам клиринговой палатой ведётся учёт позиций участников по каждому опционному контракту. То есть участник торгов может купить один контракт, и если он продаёт аналогичный контракт, то его позиция закрывается. Расчётная палата биржи является противоположной стороной сделки для каждой стороны опционного контракта. По биржевым опционам существует также механизм взимания маржевых сборов (обычно уплачивается только продавцом опциона).

В случае исполнения опциона его действие прекращается, как и в случае истечения опциона без исполнения. Первые упоминания об опционах датируются вторым тысячелетием до нашей эры. Первая достоверно известная инвестиция хеджингового типа была сделкой с опционом «колл» и, по всей видимости, имела место примерно 2500 лет тому назад. Владельцы https://fxglossary.org/ давилен были рады переложить на него риск, связанный с будущими ценами на маслины, и получить авансом платеж в качестве хеджа против плохого урожая. Оказалось, что Фалес правильно предсказал богатый урожай, и спрос на услуги оливковых давилен возрос. Особо удачные изобретения стали предлагаться на рынке в массовом порядке.

что такое Чикагская биржа опционов (CBOE)?

Биткойн приобрел значительную популярность в последние годы и стал жизнеспособным вариантом инвестиций. В конце марта 2016 года канадский регулятор IIROC  (англ.) (рус. выпустил сообщение о том, что «в Канаде не зарегистрировано ни одного бизнеса, имеющего право продавать бинарные опционы»[3]. In / Out-опционы — прогнозируется коридор, в котором будет двигаться цена до момента экспирации (In-опцион) или выход цены за пределы коридора (Out-опцион). Опционная премия всегда складывается из внутренней и временной стоимости, однако бывает, что один или оба этих компонента имеют нулевое значение. Внутренняя и временная стоимость в сумме должны давать опционную премию, то есть 9 долл. Трейдер, исполняющий октябрьский 21 колл на сырую нефть, занимает длинную позицию в одном октябрьском фьючерсном контракте по цене 21 долл.

Чем она больше, тем выше неопределённость в предсказании будущей цены, и, следовательно, больше премия (за риск), которую должен получить продавец опциона. Второй важный параметр, также непосредственно связанный с неопределённостью, — это время до истечения опциона. Величина премии, обычно, устанавливается в результате выравнивания спроса и предложения на рынке между покупателями и продавцами опционов. Кроме этого, существуют математические модели, позволяющие вычислить премию на основе текущей стоимости базового актива и его стохастических свойств (волатильности, доходности, и т. д.). Вычисляемая таким образом премия называется теоретической ценой опциона.

Первые фьючерсные опционы начали торговаться в 1972 году — это были опционы на валютные фьючерсы и торговались они на СМЕ. Первые биржевые опционы на фьючерсы на процентные ставки появились в 1975 году. Однако наиболее популярные контракты — на 30-летние гособлигации США и фьючерсы на евродоллары — включены в листинг только в 1977 и 1981 годах соответственно. Опционы на эти продукты появились лишь несколько лет спустя (в 1982 году — на [[облигации]], в 1986 — на евродоллары). Первые сельскохозяйственные опционы — на соевые бобы — появились в листинге в 1984 году.

Избегайте ошибок: Получите ответы на наиболее распространенные вопросы о криптовалюте

Как правило, она вычисляется организатором торгов или брокером и доступна вместе с котировочной информацией во время торгов. Опционный контракт, при заключении которого оговаривается вид базисного актива, объём контракта, цена покупки или продажи, тип и стиль, называется стандартным (standard) или «ванильным» опционом (plain vanilla option). С развитием рынка в условия опционных контрактов стали включать дополнительные переменные в ответ на запросы покупателей, вызванные особенностями риска, который они хотели бы хеджировать опционами. Так как внебиржевой рынок опционов отличается гибкостью, то дополнительные оговорки просто отражались на величине премии, уменьшая или увеличивая её. Чтобы колл (пут) был в деньгах, его цена исполнения должна быть ниже (выше) текущей цены базового контракта.

Чикагская биржа опционов CBOE и предложение BIP по улучшению биткойнов

Предполагается, что «справедливая» премия опциона соответствует его стоимости, при которой ни покупатель опциона, ни его продавец, в среднем не получают прибыли. Участникам торгов Чикагская биржа опционов предоставляет опционы на множество самых разнообразных акций и индексов, среди которых S&P 500, Dow Jones Index, FTSE, NASDAQ, MSCI и множество других. Также СВОЕ поддерживает торговлю фьючерсами на нефть, золото, валюту и крипотовалюты.

Исполнение опциона

Строго говоря, цена исполнения опциона на деньгах равна текущей цене базового контракта. Однако в биржевой практике к категории «на деньгах» относят коллы и путы с ближайшей к текущей цене базового контракта ценой исполнения. Если акции стоят 74 долл., а цены исполнения изменяются с шагом в 5 долл. (65,70,75,80), то опционами на деньгах будут считаться 75 колл и 75 пут, то есть опционы колл и пут, цены исполнения которых наиболее близки к текущей цене базового контракта. В 1630-х годах во время тюльпаномании использовались фьючерсы и товарные опционы (покупатель получал право на покупку или продажу луковиц в будущем по заранее определённой цене).

Ограничение рисков

Чикагская биржа опционов CBOE — это ведущая платформа обмена опционами, которая позволяет торговать различными финансовыми инструментами, включая опционы и фьючерсные контракты. Штаб-квартира CBOE находится в Чикаго, штат Иллинойс, и работает с 1973 года. CBOE известен своими инновациями на рынке деривативов и сыграл решающую роль в формировании финансовой отрасли. Взаимосвязь между CBOE и рыночной капитализацией является важной, поскольку она влияет на объем торгов и ликвидность опционных контрактов. Понимание этой взаимосвязи имеет решающее значение для трейдеров и инвесторов, желающих участвовать в рынке криптовалют или хеджировать свои позиции с помощью опционов. Внутренняя стоимость опциона — это сумма, которая поступит на счет держателя опциона, если он исполнит опцион и закроет позицию в базовом контракте по текущей рыночной цене.

И CBOE, и рыночная капитализация играют важную роль в мире финансов и инвестиций, и очень важно понимать их взаимосвязь, чтобы принимать обоснованные решения. Однако мы проводим грань между опционами на деньгах и вне денег, поскольку временная премия опционов на деньгах больше и торговля ими идет очень активно. Если у опциона нет внутренней стоимости, то его цена на рынке равна временной стоимости. Чикагская Биржа Опционов ввела первые опционы на индекс ОЕХ 11 марта 1983 года.